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金融商品| 2025.08.20| 工商時報

富蘭克林坦伯頓公司債基金 國人愛

孫彬訓/台北報導

蘭克林公司債基金成立於1996年經歷多次市場危機使企業對資產

美國財政部長貝森特喊價降，是三檔中最資深，經歷多次市負債表管理嚴謹，因此儘管近年

息2碼，帶動市場對9月降息樂場危機與債市違約潮，除了追求來多次有經濟衰退疑慮時，也能

觀預期，不過經濟數據不給力報酬表現，更注重風險控管，操表現穩健、維持違約率於歷史低

，7月核心消費者與生產者物作績效穩健，因此長期來屹立不檔，加上仍有7%左右的殖利率

價指數年增幅分別彈升至3.1搖。此外，因應投資人分散貨幣提供下檔保護，因此考量波動風

%與3.7%，關稅效應尚未完配置與高現金流需求，該基金除險後的報酬也遠優於股市。展望

全顯現下，消費者對未來一年了美元月配息級別，也提供美元聯準會降息前景仍不明朗，加上

通膨預期攀揚至近5%，通膨穩定月配息9.5%的配息率級別

股市評價面攀高後對關稅影響的

黏著加上關稅擾使得降息前，與日圓及澳幣級別，提供投資應對能力可能更加脆弱，投資人

景撲朔迷離，拖累美國公債與人一應俱全的資產配置需求。

不妨適度增加非投資等級債配置

投資等級債近一年來僅漲約2

投資專家表示，美國非投資等比重，以降低利率波動與股市波

%與4%，大幅落後於非投資級債不僅利率敏感度低，也因為動風險。

等級債8.65%的表現。

依據境外基金觀測站統計資

熱𨩈前三大境外非投資等級債劵基金表現

料顯示，國人投資比重前三高的境外非投資等級債券型基金，包括富蘭克林坦伯頓公司債基金、瀚亞美國非投資等級債券基金與鋒裕匯理美國非投資等級債券基金，占比高達近5成至6成以上，深受國人喜愛，其中富蘭克林坦伯頓公司債基金今年來不論是報酬率5.2

單位：% 資料來源：理柏資訊，美元績效，截至2025/8/15，依報酬率排序，取境外基金觀測站截至2025年7月底，固定收益型基金-單一國家非投資等級債，國人持有規模占基金規模比重前三名。

製表：孫彬訓

％，或是考量波動風險後的夏普值1.1，皆是三檔中最高。

銀行財富管理中心表示，富